Stock-to-Flow Model
Das revolutionäre S2F-Model von PlanB nutzt Bitcoin's programmierte Knappheit, um langfristige Preisziele basierend auf dem Halving-Zyklus zu berechnen.
Was ist Stock-to-Flow?
Stock-to-Flow (S2F) ist ein Modell zur Bewertung der Knappheit von Rohstoffen. Es teilt den vorhandenen Bestand (Stock) durch die jährliche Produktion (Flow).
S2F = Stock / Flow
Stock: Gesamte existierende Bitcoin (aktuell ~19.5M)
Flow: Jährlich neu geschürfte Bitcoin (aktuell ~328k)
Aktueller S2F: ~59 Jahre
Ein S2F von 59 bedeutet: Es würde 59 Jahre dauern, den aktuellen Bitcoin-Bestand bei der heutigen Produktionsrate zu reproduzieren.
PlanB's Bitcoin S2F Model
Der anonyme Analyst PlanB entwickelte 2019 ein spezifisches S2F-Model für Bitcoin, das eine starke Korrelation zwischen S2F-Ratio und Preis zeigt.
Modell-Formel:
Diese logarithmische Beziehung zeigt: Je höher die S2F-Ratio, desto exponentiell höher der theoretische Bitcoin-Preis.
Bitcoin Halving & S2F Evolution
1. Halving
50 → 25 BTC
S2F: ~11
+8,000%
2. Halving
25 → 12.5 BTC
S2F: ~22
+2,900%
3. Halving
12.5 → 6.25 BTC
S2F: ~56
+567%
4. Halving
6.25 → 3.125 BTC
S2F: ~120
???
Halving-Muster:
Jedes Halving verdoppelt die S2F-Ratio und führte historisch zu exponentiellen Preissteigerungen. Die Gewinne werden jedoch mit jedem Zyklus geringer, da die Marktkapitalisierung wächst.
Model-Genauigkeit
Das S2F-Model zeigt eine außergewöhnlich hohe Korrelation mit Bitcoin's historischer Preisentwicklung über mehr als ein Jahrzehnt.
Model-Grenzen
Nachfrage ignoriert
Nur Angebots-Seite betrachtet, keine Nachfrage-Dynamiken
Externe Faktoren
Regulation, Makroökonomie, Konkurrenz nicht berücksichtigt
Vergangenheit ≠ Zukunft
Keine Garantie für zukünftige Performance
Halving-Strategie
Nutze S2F-Prognosen zur optimalen Positionierung vor und nach Bitcoin-Halvings. Historisch beste Kaufgelegenheiten 1-2 Jahre vor Halvings.
Preisziele setzen
Verwende S2F-Model-Preise als langfristige Orientierung für realistische Gewinnmitnahmen und Portfolio-Rebalancing.
Langzeit-Perspektive
Behalte langfristige Perspektive bei kurzfristiger Volatilität. S2F zeigt Bitcoin's fundamentale Wertentwicklung über Zyklen hinweg.
Wichtige Hinweise zum S2F-Model
Das Stock-to-Flow Model ist ein mathematisches Bewertungsmodell und keine Anlageberatung. Es basiert auf historischen Daten und kann keine zukünftige Performance garantieren.
Bitcoin kann sowohl über als auch unter dem Model-Preis handeln. Externe Faktoren wie Regulation, Makroökonomie oder technologische Entwicklungen können das Model beeinflussen.
Nutze S2F als einen von vielen Indikatoren in deiner Anlagestrategie. Diversifiziere dein Portfolio und investiere nur Geld, dessen Verlust du verkraften kannst.